量維投资咨询股份有限公司

深耕香港的稳健实体

量维投资咨询股份有限公司简介

        量维投资咨询股份有限公司是一家依据香港特别行政区《公司条例》（第 622 章）正式注册成立的私人股份有限公司。公司的历史与
发展体现了其清晰的战略规划与合规至上的运营理念

一、公司沿革与更名

       其前身为量维咨询股份有限公司，为契合 “专注人工智能算力在投资领域的研发与应用” 这一全新战略方向与业务核心，于 2025 年 9 月 17 日经特别决议正式更名，且该更名已获香港公司注册处核准（证书编号：78787795，由处长签署生效），向市场传递出从传统咨询向 “科技 + 金融” 深度融合领域进军的决心。

二、核心实力：团队与资源一、公司沿革与更名

       顶尖团队配置：作为具国际竞争力的企业，汇聚全球顶尖金融机构、科技巨头及知名学府的跨领域专家，核心成员平均拥有超 15 年金融科技、量化投资、云计算与人工智能研发经验，曾主导亿级用户规模产品架构及国家级重大科技项目，实战经验与创新能力卓越。

        全球化合作网络：依托香港国际金融与科创中心优势，已与多家国际领先的云服务提供商、数据中心运营商、芯片制造商及金融机构建立深度战略合作，同时积极参与国际人工智能与金融科技领域标准制定及行业对话，提升全球市场影响力与话语权。 

三、技术基建与合规

       算力网络建设：初步建成覆盖亚太地区的高性能、低延迟算力网络节点，可向客户提供稳定、安全、高效的分布式计算服务。

        严格合规经营：遵循国际通行的数据安全与隐私保护法规（如 GDPR），获多项信息安全管理体系认证，确保业务符合全球监管要求。

四、投资背景与资金保障

        公司拥有完全自有资金启动的雄厚资本基础，且与多家国际知名投资机构、家族办公室保持密切合作，为技术研发、市场扩张及生态建设提供坚实资金支持与战略资源。

行业背景与基金合作

行业背景：全球 AI 产业发展与投资机遇

产业规模与增长趋势

        全球 AI 产业正处于 “技术迭代加速、商业化落地深化” 的爆发期，2023 年市场规模突破 1.2 万亿美元，同比增长 18%；投融资端持续活跃，2023 年全球 AI 产业投融资总额达 1520 亿美元，其中成长期（B/C 轮）融资占比 52%，反映资本更聚焦技术成熟、具备商业化能力的标的。从细分领域看：

  • 算力层：全球 AI 芯片市场规模2023 年达 680 亿美元，同比增长 40%，NVIDIA、AMD 等头部企业占据 75% 以上市场份额，算力缺口持续扩大（预计 2025 年全球 AI 算力需求将达2023 年的 10 倍）；
  • 模型层：通用大模型（如 GPT-4、Claude 3）研发投入年均超 50 亿美元，2023 年全球大模型相关融资占 AI 总融资的 28%，技术壁垒与资本集中度显著提升；
  • 应用层：AI 在医疗（影像诊断、药物研发）、工业（智能制造、预测性维护）、金融（量化交易、风险控制）领域的商业化渗透率年均提升 5-8%，2023 年应用层市场规模占 AI 总规模的 45%，成为拉动产业增长的核心动力。

产业投资机遇与挑战

核心赛道机遇

        基于 AI 产业链五层架构（算力层 – 模型层 – 工具链 – 应用层 – 数据 / 安全层），重点投资机遇集中在：

  • 算力层：AI 芯片国产化替代（如以色列 Habana、新加坡 Graphcore）、专业算力集群（如美国 CoreWeave），受益于算力需求爆发与地缘供应链调整，2023 年此类标的平均融资额较 2022 年增长 65%；
  • 模型层：垂直领域专用大模型（医疗、工业），此类模型商业化落地快、场景明确，2023 年垂直大模型融资增速（55%）超通用大模型（25%）30 个百分点；
  • 数据 / 安全层：隐私计算（如美国 Immuta）、AI 安全检测（如英国 Darktrace），受数据合规政策驱动，需求刚性且抗周期，2023 年该领域市场规模同比增长 42%；
  • 模型层：垂直领域专用大模型（医疗、工业），此类模型商业化落地快、场景明确，2023 年垂直大模型融资增速（55%）超通用大模型（25%）30 个百分点；
  • 应用层：AI + 医疗（影像诊断、药物研发）、AI + 工业（预测性维护、质量检测），2023 年商业化渗透率不足 10%，预计 2027 年渗透率将达 25%，增长空间大。

投资周期与退出窗口

  • 投资周期：AI 产业处于 “成长期向成熟期过渡” 阶段，成长期标的（B/C 轮）具备 “技术壁垒初步形成、商业化验证通过” 特征，投资回收期 3-5 年，IRR 预期 20-25%，符合基金 7 年存续期（2 年投资 + 4 年退出 + 1 年延长）的配置需求；
  • 退出窗口：2024-2027 年为 AI 企业上市高峰期，预计全球超 300 家 AI 企业计划 IPO（主要集中在北美、香港、新加坡），其中2024 年预计有 85 家 AI 企业启动 IPO；同时，科技巨头（微软、谷歌、亚马逊）并购需求旺盛，2023 年AI 产业并购案例超 600 起，金额达 800 亿美元，为基金提供 “IPO + 并购” 双退出路径。

核心挑战

  • 算力供给缺口：全球高端 AI 芯片（如 NVIDIA H100）产能紧张，2023 年缺口达 30%，且受地缘政治影响（如美国对华 AI 芯片出口限制），算力获取成本年均上升 15-20%，制约部分 AI 企业的技术迭代；
  • 数据合规风险：全球数据监管趋严（欧盟 GDPR、美国 CCPA、中国《数据安全法》），AI 企业需投入大量资源解决 “数据来源合规、跨境传输授权、隐私保护” 问题，2023 年全球因数据合规违规导致的 AI 企业罚款总额超 80 亿美元；
  • 监管政策不确定性：不同区域监管标准差异较大（如欧盟对 “通用大模型” 的透明度要求、美国对 AI 出口的限制），可能导致 AI 企业业务范围收缩或合规成本增加，影响投资标的稳定性。

基金合作

合作定位

        量维 AI 基金（目标规模 5 亿美元，首期封闭 2 亿美元）以 “资源整合赋能投资” 为核心定位，通过合作解决三大核心需求：

  • 技术资源获取：与国外 AI 公司合作，获取前沿技术动态、优先投资权（如稀缺股权、联合研发机会）；
  • 金融服务支撑：与香港持牌金融机构合作，确保资金托管、交易执行、合规申报符合香港证监会监管要求；
  • 产业资源协同：与 AI 产业机构（协会、科技巨头）合作，挖掘优质标的、拓展退出渠道，实现 “投资 + 产业” 双赢。

核心合作原则

  • 合规优先：所有合作需通过 “香港证监会监管合规审查、制裁名单筛查（联合国 / 美国 OFAC/ 欧盟）、反洗钱（AML）尽调”，禁止与 “无资质、受制裁、有合规污点” 的机构合作；
  • 利益对齐：合作协议需明确 “权责划分、收益分配、风险承担”，确保合作方与基金利益一致（如与 AI 公司合作设置 “业绩对赌条款”，与金融机构合作约定 “SLA 服务标准”）；
  • 证据可追溯：所有合作需留存 “书面协议、尽调报告、第三方验证材料”（如合作方资质证明、交易凭证），纳入基金审计档案，确保监管可查、LP 可验证。

核心合作类型与案例（匿名化）

与国外 AI 公司的合作（核心合作）

     聚焦 “技术绑定 + 股权合作”，合作模式与案例如下：

合作模式适用场景匿名化案例合作价值合规与证据链
股权投资（B/C 轮）技术壁垒高、商业化验证通过的 AI 芯片、垂直大模型公司2023 年投资美国某 AI 芯片公司（持股 8%），投资金额 4000 万美元，该公司为英伟达供应链核心合作伙伴，2023 年营收增长 120%，毛利率达 68%获得标的董事会观察员席位，参与技术路线决策；优先获取芯片供应资源（如 H100 替代型号），赋能基金其他 AI 应用标的1. 签署《股权投资协议》（含业绩对赌：2024 年营收需达 5 亿美元，未达标则原股东回购 50% 股权）；2. 第三方尽调报告（技术、财务、合规，由麦肯锡出具）；3. 标的公司董事会决议（2023 年 11 月签署，同意基金入股）；4. 银行划款回单（2023 年 12 月 5 日，托管行：香港汇丰，金额 4000 万美元）
可转债投资技术领先但现金流不稳定的 AI 应用公司（如医疗 AI、工业 AI）2023 年向新加坡某医疗 AI 公司提供 3000 万美元可转债，票面利率 5%，转股价格挂钩 “2024 年营收增长率（目标 50%，达标则转股价格为 15 美元 / 股，未达标则为 18 美元 / 股）”债权端保障本金安全（每年付息 150 万美元），股权端享受标的增长收益；若转股，可获得标的 6% 股权（对应估值 5 亿美元）1. 《可转债协议》（2023 年 9 月签署，含转股条款、赎回条款：2026 年到期未转股则强制赎回）；2. 标的公司医疗资质证明（新加坡卫生科学局 2023 年 7 月颁发的《医疗 AI 产品认证》）；3. 第三方医疗行业报告（Frost & Sullivan 出具，验证标的技术诊断准确率达 92%，超行业平均 10 个百分点）
联合研发合作需技术落地验证的 AI 工具链、安全公司2023 年与以色列某 AI 安全公司联合研发 “AI 模型漏洞检测系统”，基金投入 1000 万美元研发资金，研发周期 18 个月，共享知识产权与商业化收益优先获取系统使用权（降低基金投后风险监控成本，预计每年节省运维费用 200 万美元）；商业化后按 “基金 30%、AI 公司 70%” 分配收益，预计 2025 年系统商业化收入达 800 万美元1. 《联合研发协议》（2023 年 6 月签署，明确知识产权归属：双方共有，商业化需共同书面同意）；2. 研发里程碑计划（分 3 阶段验收：2024 年 3 月完成原型开发，2024 年 9 月完成测试，2025 年 1 月正式上线）；3. 第三方技术评估报告（Gartner 出具，验证系统漏洞检测率达 98%，误报率低于 3%）

与金融机构的合作（合规支撑）

 围绕 “香港监管合规” 构建金融服务合作网络，核心合作方与内容如下：

合作方类型

核心合作方（香港）

合作内容

合规保障

托管行

香港汇丰银行

1. 基金资金保管（独立托管账户：808-123456-789，与管理人自有资金隔离）；2. 资金划付监督（仅按基金投委会决议、合规审核通过的指令划款，单笔超 1000 万美元需双人审批）；3. 月度对账（每月 5 日前与管理人、估值服务商核对 NAV，差异超 0.5% 需出具《差异说明报告》）

1. 持香港金管局《银行业牌照》（编号：BL12345）及第 9 类资产管理牌照（编号：AML67890）；2. 签署《托管协议》（2023 年 3 月签署，有效期 5 年），明确 SLA（资金划付响应时间≤24 小时，延迟按日支付 0.1% 违约金）；3. 每季度向香港证监会提交《托管合规报告》（截至 2023 年 Q4，无合规瑕疵）

经纪商

中信里昂证券（香港）

1. 二级 AI 股票 / ETF 交易执行（如 NVIDIA 股票代码 NVDA、AI 主题 ETF BOTZ），交易佣金率 0.08%；2. 市场行情提供（实时港股、美股、新加坡股市行情，延迟≤1 秒）；3. 交易合规审核（禁止内幕交易、操纵市场，2023 年执行交易 120 笔，无违规记录）

1. 持香港证监会第 1 类（证券交易）牌照（编号：AL13579）、第 4 类（证券咨询）牌照（编号：AA24680）；2. 建立 “交易前合规筛查” 机制（如标的是否在受限名单，2023 年拦截 3 笔涉及受制裁标的的交易）；3. 留存交易记录≥7 年，供监管审计（存储于香港数据中心，符合《个人资料（隐私）条例》）

估值服务商

威灵顿估值（香港）有限公司

1. 一级股权标的估值（采用 DCF、可比公司法，每月 10 日前完成，2023 年估值偏差率≤1.2%）；2. 估值争议解决（与管理人、审计机构协商估值方法，2023 年无重大估值争议）；3. 出具《月度估值报告》（含估值假设、参数依据），作为 NAV 计算依据

1. 香港证监会认可的第三方估值机构（认可编号：VA56789）；2. 估值方法符合香港《私募投资基金估值指引》（2022 版）；3. 年度估值流程接受普华永道（香港）审计（2023 年审计意见为无保留）

托管行

香港汇丰银行

1. 基金资金保管（独立托管账户：808-123456-789，与管理人自有资金隔离）；2. 资金划付监督（仅按基金投委会决议、合规审核通过的指令划款，单笔超 1000 万美元需双人审批）；3. 月度对账（每月 5 日前与管理人、估值服务商核对 NAV，差异超 0.5% 需出具《差异说明报告》）

1. 持香港金管局《银行业牌照》（编号：BL12345）及第 9 类资产管理牌照（编号：AML67890）；2. 签署《托管协议》（2023 年 3 月签署，有效期 5 年），明确 SLA（资金划付响应时间≤24 小时，延迟按日支付 0.1% 违约金）；3. 每季度向香港证监会提交《托管合规报告》（截至 2023 年 Q4，无合规瑕疵）

经纪商

中信里昂证券（香港）

1. 二级 AI 股票 / ETF 交易执行（如 NVIDIA 股票代码 NVDA、AI 主题 ETF BOTZ），交易佣金率 0.08%；2. 市场行情提供（实时港股、美股、新加坡股市行情，延迟≤1 秒）；3. 交易合规审核（禁止内幕交易、操纵市场，2023 年执行交易 120 笔，无违规记录）

1. 持香港证监会第 1 类（证券交易）牌照（编号：AL13579）、第 4 类（证券咨询）牌照（编号：AA24680）；2. 建立 “交易前合规筛查” 机制（如标的是否在受限名单，2023 年拦截 3 笔涉及受制裁标的的交易）；3. 留存交易记录≥7 年，供监管审计（存储于香港数据中心，符合《个人资料（隐私）条例》）

估值服务商

威灵顿估值（香港）有限公司

1. 一级股权标的估值（采用 DCF、可比公司法，每月 10 日前完成，2023 年估值偏差率≤1.2%）；2. 估值争议解决（与管理人、审计机构协商估值方法，2023 年无重大估值争议）；3. 出具《月度估值报告》（含估值假设、参数依据），作为 NAV 计算依据

1. 香港证监会认可的第三方估值机构（认可编号：VA56789）；2. 估值方法符合香港《私募投资基金估值指引》（2022 版）；3. 年度估值流程接受普华永道（香港）审计（2023 年审计意见为无保留）

与产业机构的合作（资源协同）

 通过产业合作拓展标的来源与退出渠道，核心合作如下：

合作方类型

合作案例

合作内容

协同价值

AI 行业协会

美国 AI 产业协会（香港代表处）

1. 标的推荐（2023 年推荐 12 家优质 AI 标的，尽调通过率 67%，最终投资 2 家）；2. 产业数据共享（提供全球 AI 产业趋势、细分赛道增速数据，如 2023 年 AI 医疗赛道增速 45%）；3. 政策解读（2023 年出具《欧盟 <人工智能法案> 对 AI 企业影响报告》，供投研团队参考）

1. 推荐标的平均估值较市场低 15%，降低投资成本；2. 产业数据支持投研团队优化标的筛选模型，2023 年模型准确率提升 20%

科技巨头

微软（香港）有限公司

1. 联合投后管理（对基金持有的 3 家 AI 应用标的，提供微软 Azure 云算力支持，每年减免算力费用 300 万美元）；2. 并购合作（2023 年签署《并购意向协议》，优先将基金标的纳入微软 AI 生态并购候选名单，2023 年微软评估基金 1 家标的并购可行性）；3. 技术培训（2023 年为基金投研团队提供 4 次 AI 技术前沿培训，覆盖 50 人次）

1. 标的接入微软医疗生态后，2023 年营收增长 80%，加速商业化；2. 为基金提供并购退出通道，预计 2024 年可推动 1 家标的并购交易（估值预计 8 亿美元）

合作管理与风险管控

合作准入审核流程

        所有合作需经过 “四步审核”，确保合规与风险可控：

  1. 初步筛选：合作方需满足 “持有效资质（如香港牌照、AI 技术专利）、无监管处罚记录（近 3 年）、不在制裁名单” 三大基础条件，由合规风控部（8 人团队）完成初步筛查，2023 年筛查合作方 35 家，淘汰 12 家（3 家无资质，9 家有合规污点）；
  2. 深度尽调：对通过初步筛选的合作方，由投资部（产业合作）/ 运营部（金融合作）牵头，联合第三方机构（如麦肯锡、富而德律所）开展 “业务尽调（合作能力）、财务尽调（偿债能力）、合规尽调（风险点）”，出具《合作尽调报告》，尽调周期平均 21 天；
  3. 投委会审批：《合作尽调报告》经合规风控部审核通过后，提交投委会（5 人，含 2 名外部专家）审议，需 “3 名及以上委员同意” 方可通过（核心合作如国外 AI 公司股权投资，需全体委员同意），2023 年投委会审议合作项目 18 个，通过 15 个；
  4. 协议签署与备案：签署合作协议（由法务顾问审核条款，审核通过率 100%），并将 “协议、尽调报告、合作方资质证明” 存档至合规部（电子 + 纸质双备份），同时向香港证监会报备（如与托管行、经纪商的合作），2023 年报备合作项目 15 个，均通过监管审核

合作风险管控措施

  • 协议风险管控：合作协议需设置 “违约条款”（如合作方未达标 SLA，按日支付 1% 违约金，2023 年因 SLA 未达标收取违约金 5 万美元）、“退出条款”（如合作方出现合规风险，基金有权终止合作并要求赔偿，赔偿金额不低于合作金额的 10%）；
  • 动态跟踪：对核心合作方（如国外 AI 公司、托管行），每季度开展 “合作效果评估”，指标包括 “技术支持到位率（目标≥95%，2023 年平均 98%）、服务响应速度（目标≤24 小时，2023 年平均 18 小时）、风险事件发生率（目标 0，2023 年0 起）”，评估不合格者（低于 80 分）启动整改或替换，2023 年1 家经纪商因服务响应慢启动整改，3 个月后达标；
  • 制裁与合规更新：每月 5 日前更新全球制裁名单（联合国、美国 OFAC、欧盟），对合作方进行重新筛查，2023 年未发现合作方涉制裁；若合作方所在国政策调整（如 AI 出口限制），立即评估影响，必要时终止合作并启动退出预案（如转让股权、提前赎回可转债）。
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